분산투자가 필요한 이유

비체계적 리스크와 체계적 리스크의 차이 분산으로 줄일 수 있는 것은 개별 기업 리스크(비체계적 리스크). 경기침체, 금리 인상, 전쟁 같은 시장 전체 리스크(체계적 리스크)는 분산으로도 제거 불가. 두 종류의 리스크를 구분하는 것이 중요

상관관계가 낮을수록 분산 효과 증가 함께 오르고 함께 내리는 자산끼리는 분산 효과가 낮음. 서로 반대 방향 또는 무관하게 움직이는 자산을 함께 보유할수록 포트폴리오 전체 변동성이 낮아지는 원리

과도한 분산도 효율이 낮아지는 구조 종목 수가 너무 많아지면 관리가 어렵고, 추가 분산 효과도 줄어듦. 일반적으로 15~20개 이상의 서로 다른 종목부터 비체계적 리스크의 대부분이 분산되는 것으로 알려져 있음

ETF가 분산투자의 가장 간편한 수단인 이유 ETF 하나로 수십~수백 종목에 즉시 분산 가능. 직접 종목을 선정하지 않아도 시장 전체 또는 특정 자산군에 분산 투자하는 효과를 낮은 비용으로 달성 가능

개별 종목 급락의 충격 완화 보유 종목 중 하나가 50% 하락해도 10개 종목에 균등 분산된 포트폴리오라면 전체 손실은 5%에 그침. 집중 투자 대비 심리적 충격과 실제 손실을 동시에 줄이는 효과

장기 투자 지속에 유리한 심리적 안정성 변동성이 낮으면 극단적인 손실 구간에서 패닉 매도하는 경향이 줄어듦. 장기 복리를 위한 투자 지속의 심리적 기반을 만드는 데 분산이 중요한 역할

예측 불확실성 보완 구조 어느 종목이나 섹터가 미래에 가장 잘 될지 정확히 알 수 없는 상황에서, 분산투자는 여러 가능성에 동시에 베팅하는 합리적 전략