존 템플턴

템플턴 그로스 펀드 창립자. 비관이 극에 달한 순간을 기회로 삼고, 군중과 반대로 생각하며, 전 세계에서 저평가 자산을 발굴한 글로벌 역발상 투자의 선구자.

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1구루 정보

존 템플턴 John Templeton

템플턴 그로스 펀드(Templeton Growth Fund) 창립자 · 1954년~1992년 운용 / 1912~2008

연 ~15.8%

펀드 창설부터 은퇴까지 연평균 수익률

38년

템플턴 그로스 펀드 운용 기간

글로벌 역발상

투자 스타일

ℹ️ 존 템플턴은 2008년 타계한 역사적 투자자로, 현재 활성화된 13F 공시 데이터가 존재하지 않습니다. 이 페이지는 그의 생전 운용 철학과 대표 투자 이력을 기반으로 구성됩니다. 현재 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)이 그의 펀드 철학을 계승하여 운용 중입니다.

2역사적 포트폴리오 구성 원칙

운용 기간 전반 기준

🌍 템플턴은 특정 국가·산업에 제한 없이 전 세계에서 가장 저평가된 자산을 찾았습니다. 1950~60년대 일본, 1980년대 한국, 1990년대 동유럽 등 당시 시장이 외면하던 지역을 선제적으로 편입했습니다.

※ 위 비중은 템플턴 그로스 펀드의 1980년대 전성기 기준 평균적 지역 배분을 참고한 수치입니다.

3선호 업종 및 투자 유형

장기 운용 기간 기준

📉 심각한 하락 종목

전쟁·불황·규제 충격으로 주가가 폭락한 종목. 군중이 공포로 팔아치울 때 매수

🏭 소외된 산업재

경기침체로 버려진 제조업·기초소재. 장기 회복을 내다보고 초기에 진입

🌏 신흥 성장 시장

아직 주목받지 못한 국가·지역의 저PER 주식. 일본·한국·아시아를 선제 편입

💹 저PER·저PBR 종목

이익 대비, 자산 대비 주가가 낮은 종목 위주. 숫자로 증명되는 저평가 기준 적용

4투자 철학

"최고의 매수 기회는 비관론이 극에 달했을 때 온다. 최고의 매도 기회는 낙관론이 극에 달했을 때 온다."

— 템플턴의 역발상 원칙

"전 세계 어디서든 가장 저렴한 주식을 찾아라. 한 나라에만 투자를 제한하면 선택지의 95%를 스스로 포기하는 것이다."

— 글로벌 분산 투자 철학

"군중이 팔 때 사고, 군중이 살 때 팔아야 한다. 유행을 따라가면 평균 이하의 성과를 얻는다."

— 독립적 판단의 원칙

"좋은 투자는 인내를 요구한다. 시장이 당신의 판단을 인정하는 데는 시간이 걸린다. 그 시간 동안 버티는 것이 수익의 원천이다."

— 장기 복리 철학

핵심 투자 기준

🌍

글로벌 시야

특정 국가 제한 없이 전 세계에서 저평가 자산 탐색

🔁

역발상 매수

비관이 극에 달할 때 진입. 공포가 가격을 내재가치 이하로 밀어낼 때 기회

🧭

독립적 판단

유행·군중·시장 분위기와 무관한 독립적 분석을 고수

⏳

장기 복리

수년에 걸친 인내. 가치 수렴까지 기다리며 복리로 축적

5주요 투자 이력 및 특징

1939

2차 세계대전 발발 직전 미국 전 상장주 104개 일괄 매수

주당 $1 이하 패니주 포함 전종목 매수. 4년 후 100개 종목 중 100개에서 수익 실현. 역발상 투자의 원형으로 불리는 사례.

1960s

일본 주식 선제 편입

서구 투자자들이 일본을 외면하던 시절, 극단적으로 낮은 PER과 PBR을 근거로 일본 제조업·소비재 종목 대규모 편입. 이후 일본 경제 고도성장기에 막대한 수익 실현.

1980s

한국·아시아 신흥시장 투자

세계가 아시아 신흥국을 주목하기 전, 한국·싱가포르·홍콩의 저평가 종목을 선점. 글로벌 분산의 실질적 선구자로 평가받는 계기.

2000

닷컴 버블 공매도

은퇴 후에도 닷컴 버블이 정점에 달한 2000년 초, 기술주 84개에 공매도 포지션 진입. 락업 해제 직후 매도 기준으로 약 8개월 만에 $9천만 수익 실현.

6주요 저서 / 대표 자료

《템플턴 플랜》 — 템플턴의 원칙과 인생관이 잘 드러나는 대표 저작
《존 템플턴의 영혼이 있는 투자》 — 장기적 관점과 투자 태도를 다룬 국내 출간 자료
《존 템플턴의 가치 투자 전략》 — 역발상과 글로벌 분산투자 관점을 이해하는 데 좋은 관련서

※ 존 템플턴(1912~2008)은 현재 활동 중인 투자자가 아니므로 현행 SEC 13F 데이터가 존재하지 않습니다. 이 페이지는 생전 운용 철학, 인터뷰, 펀드 보고서를 바탕으로 구성되었습니다. 현재 프랭클린 템플턴이 그의 철학을 계승하여 운용 중입니다. 투자 권유가 아닙니다.